到21世纪20年代末，全球液化天然气（以下简称LNG）产能预计将增长45%以上，尤其是来自美国和卡塔尔（Qatar）的供应将大幅增加。然而，一些产能也面临着风险。
LNG供应激增
对天然气市场来说，不幸的是，俄罗斯对欧输气管道数逐步增加，但新LNG出口能力却十分有限。这导致了市场灵活性降低，以及价格剧烈波动。
2021至2023年间，LNG出口能力仅为410亿立方米，而此前三年的出口能力达1100亿立方米。不过，从2024年下半年到2030年，LNG出口能力预计将大幅增长。从2024年到2030年，总共将有3000亿立方米的新LNG出口能力启动。到2030年底，LNG的总出口能力将超过9500亿立方米，比2023年底增加45%。
其中，新增出口能力的大部分来自美国和卡塔尔。这将缓解自2022年以来一直困扰市场的供应紧张问题。
美国LNG供应增长
近年来，美国一直是LNG出口能力的主要推动力。2016年，美国萨宾帕斯（Sabine Pass）LNG项目第1条和第2条生产线投产，美国的LNG出口能力仅120亿立方米。然而，美国廉价天然气富集，引发了对LNG项目的大量投资，使得美国从在LNG市场上默默无闻，到2023年跃升为拥有1180亿立方米产能的最大出口国。
其中，大部分产能于2019年到2020年间投产，恰逢新冠疫情爆发导致LNG需求下降。在这两年中，有近610亿立方米的出口能力投产，相当于2023年底总出口能力的51%。然而，自2022年以来，新增产能大幅减少，仅有200亿立方米投产。预计进入2024年下半年，这种情况将有所改变。目前在建的1010亿立方米产能将在2024年下半年到2030年期间投产。如此一来，美国的LNG总出口能力将达到2180亿立方米，比目前的水平增加85%。某些计划于今明两年启动的项目有可能被推迟。已有报道称，原定于2025年上半年投产的GoldenPass项目可能会推迟到下半年。
政治干预是另一个主要风险，对于尚未获得批准的项目而言，这种风险更大。拜登政府出于对经济和环境影响的担忧，全部暂停了进一步的出口项目审批。然而，此后美国的一位联邦法官阻止了政府暂停项目审批的决定。
根据EIA的数据，美国还有大量项目在等待最终投资决策（FID）。数据显示，近1550亿立方米的产能正在等待最终投资决策。就算这些项目继续进行下去，大部分供应也不太可能在2030年前进入市场。这份供应数据仅包括目前在建的项目。
澳大利亚LNG供应量将走低
澳大利亚是全球第二大LNG出口国，2023年出口量为1110亿立方米。但澳大利亚的LNG产能却是全球第一，达1200亿立方米。鉴于美国和卡塔尔即将增加产能，这种情况不会持续很久。未来几年，澳大利亚几乎不会有大量的出口产能投产。
Pluto LNG扩建项目将为西澳大利亚设施增加第2条生产线，产能将增加70亿立方米。这条生产线预计将于2026年启动。尽管这可能会在短期内促进澳大利亚的LNG出口，但这很可能只是暂时的，由于勘探支出下降和储量减少，其他项目的供应量将减少。由于原料供应减少，Woodside公司计划在2024年关闭其North West Shelf项目5条生产线中的一条。澳大利亚政府预计，到2028年，澳大利亚的LNG出口总量将约为1070亿立方米，比2023年下降3%。对国内天然气短缺的担忧一直困扰着澳大利亚，尤其是东海岸地区。
澳大利亚计划建设四个LNG进口终端，其中第一个已接近完工，这表明从长远来看（2030年以后），澳大利亚作为LNG全球市场供应国的地位将有所减弱。
卡塔尔的LNG出口能力不断增强
历史上，卡塔尔一直是全球最大的LNG供应国。过去十年间，美国和澳大利亚的产能不断提升，导致卡塔尔的地位有所下降——尽管如此，卡塔尔仍占全球LNG出口供应量的20%。
然而，卡塔尔目前正努力将其出口能力从1050亿立方米增加到2030年的1930亿立方米。这项工作将分阶段进行，其中440亿立方米将于2025年或2026年启动，然后到2027年再增加220亿立方米，最后到2030年再增加220亿立方米。这将使卡塔尔成为仅次于美国的第二大LNG供应国，到2030年可能占全球供应量的23%。
卡塔尔的优势在于它是成本最低的LNG生产国。鉴于21世纪20年代后半期市场环境将会供过于求，这无疑会对卡塔尔更加有利。若考虑到相关液体生产带来的收益，卡塔尔的LNG甚至更具竞争力。
对俄罗斯的制裁导致供应不确定性
俄罗斯是第四大LNG出口国，2023年将占全球供应量的8%左右，并且俄罗斯有信心将这一数字进一步推高。目前的出口能力略低于410亿立方米，到2030年，预计将增长到750亿立方米以上。然而，这些新增产能也面临着诸多风险。由于西方国家的制裁，270亿立方米的北极LNG 2项目已面临数次延误和问题。尽管该项目的第一条生产线正在启动，但出口量仅为产能的一小部分。
此外，俄罗斯LNG还面临欧洲制裁的风险。欧盟委员会禁止从欧盟港口再出口俄罗斯LNG，这将使俄罗斯难以向亚洲出口LNG，尤其是冬季通往亚洲的北方航道（通过北极）冰冻期间。
若欧盟要针对俄罗斯LNG，那么下一步自然就是禁止俄罗斯LNG进入欧盟。然而，一些欧盟买家与俄罗斯签订的长期合同将使这一问题变得更加复杂。尽管如此，欧盟委员会仍计划在2027年前完全淘汰俄罗斯化石燃料。
非洲LNG增长主要依赖莫桑比克
到2030年，非洲新增LNG供应能力将超过370亿立方米。其中，尼日利亚（Nigeria）新增产能110亿立方米、刚果（Congo）40亿立方米、毛里塔尼亚（Mauritania）30亿立方米、加蓬（Gabon）约10亿立方米和莫桑比克（Mozambique）近180亿立方米。这些产能的最大风险来自莫桑比克的陆上LNG项目。该项目是非洲大陆最大的在建项目，近年来还由于该地区的安全问题而遭遇重大延误。目前尚不能排除项目出现进一步延期的可能。
加拿大和墨西哥将成为LNG供应国
在北美地区，除美国新增大量LNG供应产能外，加拿大和墨西哥也将新增产能。加拿大将在2025年至2028年间启动220亿立方米的产能，来自加拿大LNG项目的1号和2号生产线，还有30亿立方米将来自2028年的Woodfibre项目。与此同时，墨西哥计划在2024年至2026年间启动近100亿立方米的产能，分别来自Altamira项目和EnergiaCostaAzul项目。
翻译：周佳慧